【房产经济】2023年一季度房地产经济数据（国家统计局）

宇文泽玥

核心观点：

【供应方面】房地产行业仍处于低位运行，房产产开发投资虽跌势收窄，但仍处于负增长态势。资金流受阻，流动性仍然不足，房企仍旧保持“自救”模式，众多依靠销售回款支撑运作，融资仍处于强监管状态，总体资金量仍然紧缺，拿地规模大幅减少，预示今年总供应量及规模双双萎缩。
【需求方面】住宅类物业成交量价均有所明显回升，需求曲线持续拔升，住宅整体表现均好于去年全年，商办类物业需求不足，拖累整体增速。房价增长大于销量增长，东部经济强省成交量价表现及复苏迹象明显快于其他地区，市场两极分化越趋严峻，经济强镇，随着经济复苏及优质土地交投，有望带动核心或热点板块以保价保量逐步拉升，非热点板块或净流出板块以去库存抢跑为主。
后市重点关注：

1、在供应萎缩情况下，留意哪些城市板块存在供应紧缺情况，紧盯房价走势。2、各城市月度销量回升速度，目前库存量、新增供应总量以及去化周期，评估市场供求关系处于什么水平，做好销售应对策略，哪些应该保价保量，哪些应该以价换量，持续抢跑。3、重点城市优质土地交投，对板块内房价拉动及销量拉动的作用。4、商办类产品滞销，销售速度骤降，应谨慎入市。
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一、房地产开发投资完成情况

一季度全国地产开发投资增速呈现降速幅度收窄，从2022年底止跌回升，但增速仍处于负数增长的态势。同比2022年Q1投资增速表现欠佳，降幅达-6.5%，房企受到房市下行、需求萎缩、融资及现金流吃紧等大行情走弱的制约下，房企投资规模快速收缩或暂停开发，使投资增速在大幅下滑，总规模收缩明显。环比2022年Q4投资增速明显有所提升，降幅收窄。


按产品类型区分，一季度全国房地产在开发投资、施工、新开工、竣工面积方面，住宅表现均好于办公及商业物业。其中，一季度全国房地产新开工面积下降19.2%，意味着市场新增供应量在减少，一季度土地供应减少同时，随着价格平稳需求回升，部分城市可能出现供求紧缺的现象。【引申】市场走势研判，应密切关注各城市月度销量回升速度，目前库存量、新增供应总量以及去化周期，评估市场供求关系处于什么水平，做好销售应对策略。虽然，市场数据呈现出来的结果仍处于低位运行，市场两极化。但4月份，部分一二线及热点城市，土地市场的交投活跃度在提升，参拍企业积极度也在提高，土地溢价率也在回升，优质地块更受到众多房企追捧，核心城市有望借助土地热度，带动成交量价增长。其中4月18日，上海今年首轮参拍企业多达50家。4月19日东莞松山湖地块参拍企业40家。

表：一季度全国房地产开发情况
类目	规模	同比
房地产开发投资额	2.59万亿	-5.8%
其中：住宅	1.97万亿	-4.1%
办公楼	1031亿	-11.5
商业用房	1928亿	-17.1
房屋施工面积	76.46万㎡	-5.2%
其中：住宅	53.82万㎡	-5.4%
房屋新开工面积	2.41万㎡	-19.2%
其中：住宅	1.77万㎡	-17.8%
房屋竣工面积	1.94万㎡	14.7%
其中：住宅	1.43万㎡	16.8%
数据来源：国家统计局

二、商品房销售和待售情况

一季度全国商品房住宅类销售表现均呈现正向走势，其中销售面积同比增长1.4%，销售额同比增长7.1%。整体表现较往年表现都呈向好态势，自2022年12月起，需求曲线大幅拔升。①其中商品房销售面积同比降1.8%，主要受办公及商业物业拖累，同比跌幅接近22%，商办类项目滞销。其中住宅销量在抵消办公及商业销售的负数后，仍保持1.4%增长。整体销量同比增幅18%，环比增幅26%。②全国商品房销售额同比增长4.1%，同比增幅接近28%，环比增幅接近31%。
从数据层面可见，销售额增长幅度远大于销售面积的1.55倍，表明房价升幅大于成交面积，房价调整速度更快，房价曲线向右增长。从季度住宅类成交量价来看，成交量增长为1.4%，成交价增长为6.26%（一季度房价指数为1.0532）。

表：一季度全国房地产销售情况
类目	规模	同比
商品房销售面积	2.99万㎡	-1.8%
其中：住宅	2.62万㎡	1.4%
办公楼	522万㎡	-21.8
商业用房	1428万㎡	-21.9
商品房销售额	3.054万亿	4.1%
其中：住宅	2.765万亿	7.1%
办公楼	728万亿	-18.7%
商业用房	1.77万㎡	-18.2%
数据来源：国家统计局

三、房地产开发企业到位资金情况

一季度房企开发到位资金量有明显改善，但仍然不足。主要依靠自筹资金及销售房款所得，房企融资规模减少，外资发债萎缩严重。一季度房地产企业到位资金3.47万亿，同比降9%。其中，国内贷款4995亿，同比降9.6%；利用外资8亿，降22.7%；自筹资金1.02亿，降17.9%；定金及预收款11.9亿，同比降2.8%；个人按揭贷款6188亿，降2.9%。




四、 房地产开发景气指数

3月份，房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为94.71。


五、地区房地产开发投资情况

按城市地区来看，东部地区的城市在开发投资和销售的业绩表现均好于其他地区，东部经济强省的市场投资热度和市场复苏速度较快。表：2023一季度东中西部和东北地区房地产开发投资情况


表:2023年一季度东中西部和东北地区房地产销售情况


附注：东部地区包括北京、天津、河北、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东、海南10个省（市）；中部地区包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南6个省；西部地区包括内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆12个省（市、自治区）；东北地区包括辽宁、吉林、黑龙江3个省。