新宇

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 89|回复: 1

招商银行原行长田惠宇被“双开”,大财富管理战略征途依旧

[复制链接]

3

主题

4

帖子

10

积分

新手上路

Rank: 1

积分
10
发表于 2022-12-2 15:28:23 | 显示全部楼层 |阅读模式
4月18日,当时的招商银行行长田惠宇传闻被带走协查,招商银行大跌7.35%,成交额103.21亿,换手率高达1.15%,这在招商银行历史上非常罕见。
2013年5月31日起,成为招行总行党委书记、行长。(全体银行业人员应该记住这个时间点)
2002年招商银行就提出“因您而变”的企业品牌口号,但是经营一直很平庸。
2014年,招商银行轻型银行的转型方向。轻型银行的本质,就是以更少的资本消耗、更集约的经营方式、更灵巧的应变能力,实现更高效的发展和更丰厚的价值回报。其内涵包括四个方面:轻资产、轻运营、轻管理、轻文化。
2014年还提出了一体两翼的战略定位,零售金融是一体,公司金融和同业金融是两翼。 一体两翼 是对招行独特优势业务的一种战略整合,是一个正向循环、互相促进的有机整体。
注意的是,从2008年金融危机后,直到2014年,整整六年时间,招商银行的股价都始终是跌的,如果有人这个时间段持有招商银行,简直要崩溃。
从2014年到今天,短短七年,招商银行实现了华丽的蜕变,成为所谓“伟大公司”、“价值标杆”,这一切都是因为田惠宇。
2017年,招行银行提出金融科技银行的目标。2019年,清风公约,2020年,开放与融合,2021年,零售3.0模式进化。
大家明白田惠宇对于招商银行的意义了吧。更广阔的说,田惠宇为整个银行业的发展提出了一个新的方向,丰富了银行的业态,并证明了可行性。
10月8日,田惠宇事件有个定性的结果了,相关机构的措施非常严厉,主要有两点:
第一、贯彻落实党中央关于金融工作的重大决策部署不坚决、打折扣,罔顾党对金融工作的领导和金融工作的政治性、人民性,把职责使命抛在脑后。
第二、毫无纪法底线,长期以“市场化”运作为幌子,以“投资”“理财”为名,“以钱生钱”,大搞权力与资本勾连,靠金融吃金融,以权谋私、损公肥私,滥权敛财、贪婪无度。
其他事项我个人觉得对招商银行影响不大,部分是个人事项,部分是行业普遍性事项。
说到这里,我们停下来,先看看现在的招商银行是什么样的?
我总结了四点:三大优势,一个前景。
第一、企业治理优势。招商银行、万科和中国平安都是从深圳蛇口走出来的优秀企业,自身充满了改革创新的基因。自从2004年提出“零售银行”以来,招商银行的战略是稳定的,“董事会领导”和“行长负责制”相互制约,形成市场化的治理机制。
以客户为中心的零售文化深入企业精气神,我认识的大佬全部是招商银行私行的客户,我从来没听过对招商银行服务品质的批评,最多是专业度的不满意。这一点远超其他国内银行。
第二、先发战略优势。零售作为招商银行的战略和灵魂,贯彻非常彻底,各项战术生根发芽形成枝干,又固化了零售的战略,从而使得招商银行和国内其他银行完全不同,对于跟随家来说,平安银行一方面受制于平安集团战略,一方面狼性的企业文化很难把细节做好,对于其他银行,更是把零售作为一个漂亮的名词讲大话,写空文,没有耐心去从小,从细做起。
可以说,在国内零售领域,招商银行货真价值,后面跟了个半吊子的平安银行,其他对手看都不值得看一眼。
第三、资产结构优势。高品质的服务带来高品质的客户,且很有粘性,这些客户带来了低成本的负债,且负债中存款占比高,或其占比高,零售占比高。
从2022年中报看,非利息净收入占比为39.87%,成本收入比为27.76%,企业经营呈现明显的轻资产特征,自2013年配股后,2014 年以来招行没有再通过外部融资补充核心一级资本,但凭借内源式增长能力,核心一级资本充足率长期呈现稳步提升态势。这说明招商银行赚的钱是真钱,是可以给到股东手里的自由现金流,而不必随着资产规模增大把更多的利润压在准备金上面。
零售业务为主的结构有利于风险小额分散、抵御经济周期波动,招商银行的资产品质非常好。
第四、有了优质的客户,有了很强的粘性,有了价值不菲的中间业务,大财富管理也就是顺水推舟的事情,大财富有三块:大客群、大平台和大生态,大客群是寻找优质客户,做大流量,大生态是提高方服务体验,增强粘性,两者合作,最后在大平台上变现,怎么变现?帮助客户做资产管理,再直白点,就是卖理财产品,收取佣金,收取广告费。
说到底,招商银行也是公司,公司就是赚钱的,怎么赚钱,寻找客户,把客户留下,提供产品或者服务,赚钱,就是这么回事。
那么我们再回到田惠宇事件,我们把田惠宇出事的痛点和招行的现状结合起来,我认为对招行的影响主要是以下几个方面。
第一、在听话和独立经营这对矛盾中,招行被迫把更多的经营资源投入到听话上面,怎么听话呢?做一些苦累脏活,更多的服务实业,支持实业,而不是单纯考量自己的盈利。
这带来的直接影响就是招商银行的资产品质会下降。
第二个点,大财富管理战略会有制约。以“投资”“理财”为名,“以钱生钱”,大搞权力与资本勾连,这个怎么理解?其实我也不懂“以钱生钱”错在哪里了,大概率钱这个东西,规模大了,钻太深了,都会触及到规则,所以我的理解是未来会加大对招行经营的合规性影响。
这个影响应该说是中性的,既制约了招行的盈利能力,但是也是一种保护。
综上所述,我认为在后田惠宇时代,招商银行需要承担更多的社会责任,企业的盈利能力和资产品质都会有所下降,但是招商银行赖以立身的零售战略,零售文化和公司治理结构不会变,未来的招商会变的更重,也会更实,一个瘦身版的招商银行仍然是中国最伟大的零售银行,这个性质不会变。
10月10日,A股开盘,招商银行的股东,别慌。
回复

使用道具 举报

3

主题

4

帖子

10

积分

新手上路

Rank: 1

积分
10
发表于 2022-12-2 15:28:52 | 显示全部楼层
这里边水很深,别瞎掺和
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

Archiver|手机版|小黑屋|新宇

GMT+8, 2025-3-17 05:45 , Processed in 0.071820 second(s), 20 queries .

Powered by Discuz! X3.4 技术支持:迪恩网络

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表