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只有房地产才能救我们?

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发表于 2022-12-14 15:17:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
有句话叫,行情总在绝望中产生,在犹豫中上涨,在疯狂中灭亡,前两点用来诠释如今的房地产行情,再合适不过了。
这波房地产可以说我也是错过的,3月那次我还做过一波房地产,但这也导致了我现在错过地产行情,因为我觉得当时的行情足够大,但后续的结果是完全走A,伤到了市场情绪。现在看来,真是我想多了,A股的特点嘛,就是市场情绪一来,完全忘记当时是怎么走A的了。
回到基本面上来,其实很多分析和当时是一致的,主要是房地产占GDP比例足够大,就算房产销售下滑了这么多,房地产和它的前后周期(钢铁金属,建筑材料,家电家具,装修建材等等),仍然在GDP有近20%的占比。
所以,有这么个说法,如今的经济下行,YQ只是个背锅侠,房地产不景气才是根本。
PS:这个说法我认同一半,因为房地产不景气和YQ也有关系。但这已经足以说明房地产的重要性,一个行业不景气就能导致整个经济不景气,除了房地产,确实找不出第二个行业了。
今年的房地产下行有多严重?看下面这个图就知道了,确实是断崖式的下滑:

原因有很多,其中也有些长期因素。最主要的长期因素是人口拐点到了,简单来说,如果就是没这么多人,哪有这么多住房需求呢?我们公司新来的实习生还有一句话“00后就是和房地产对熬,要么我熬死地产,要么地产把我熬死,反正不买”。
另一个长期因素是二手房占据最佳地段,一手房能有好地段的盘,已经越来越少。
但长期因素外,也有不少短期因素,最大的短期因素是房地产对目前大多数家庭来讲,从必选消费变成了可选消费,而可选消费是最容易受到收入下滑的影响。另一个短期因素就是房价下降本身就冲击房产需求,这个道理大家都懂,就是地产典型的“买涨不买跌”。
以上的长期因素逆转的难度已经相当大,人口变动因素和地段好坏都是数十年累积的,不容易改变。但短期因素还有改变的可能,明年的宏观经济很可能出现较大复苏,可选消费的复苏带动地产需求阶段性反弹,确实可能出现。
但我们当前需要思考的,并不是地产还有没有投资机会,而是地产代表的这种可选消费复苏,可能引领明年的投资机会。这些可选消费和必选消费比,估值基本都在历史最低,泡沫挤出非常充分,而且目前几乎没有机构在吹明年这个方向的投资机会,从这个角度来说,说不定反而是明年最有机会的板块。
毕竟从历史来看,第二年的投资机会往往都是第一年基本没人想到的那个板块,对吧。
再说一个今日重要事情,就是联防联控的发布会,显然,低于盘中的小作文预期,这都好多次了,但市场就愿意相信。
正好今天下午有个投行大佬在办公室,和他交流了一下小作文,他说这些小作文给他他也愿意信,因为这代表了一个美好的希冀。所以,为什么市场愿意信,因为这是市场美好的希冀啊!
日复盘:
早盘地产和新冠药形成强势双雄跷跷板,最终地产小胜,医药第二,而银地保三家从来不分家,银行保险跟随地产上涨,上证保持全天强势。
午后万科稳稳封板,YQ“小作文预期”引爆后疫情线,峨眉山二连板,电影板块顺势大涨;另一方面居家自检的抗原批量大涨;
特征:传闻牛与发布会不及预期二度开花,地产气质反转,有主线的可能,因市场有较长时间没有大容量的板块主线出现。
判断:传闻牛梅开二度其实说明市场认可基本面在悄然变化,市场不可能等到疫苗接种80%以上了,方舱和ICU建设都到头了,最终那个时刻来了再炒再动,且对房地产的大力度支持带来的市场对“经济发展仍是第一要务”的确认,市场畅想放开后可能出现的经济政策。因此,呼应上文,地产后周期影响的可选消费值得重视,当然,不是明天去追。
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