只有房地产才能救我们？

风向着阳光

有句话叫，行情总在绝望中产生，在犹豫中上涨，在疯狂中灭亡，前两点用来诠释如今的房地产行情，再合适不过了。
这波房地产可以说我也是错过的，3月那次我还做过一波房地产，但这也导致了我现在错过地产行情，因为我觉得当时的行情足够大，但后续的结果是完全走A，伤到了市场情绪。现在看来，真是我想多了，A股的特点嘛，就是市场情绪一来，完全忘记当时是怎么走A的了。
回到基本面上来，其实很多分析和当时是一致的，主要是房地产占GDP比例足够大，就算房产销售下滑了这么多，房地产和它的前后周期（钢铁金属，建筑材料，家电家具，装修建材等等），仍然在GDP有近20%的占比。
所以，有这么个说法，如今的经济下行，YQ只是个背锅侠，房地产不景气才是根本。
PS：这个说法我认同一半，因为房地产不景气和YQ也有关系。但这已经足以说明房地产的重要性，一个行业不景气就能导致整个经济不景气，除了房地产，确实找不出第二个行业了。
今年的房地产下行有多严重？看下面这个图就知道了，确实是断崖式的下滑：

原因有很多，其中也有些长期因素。最主要的长期因素是人口拐点到了，简单来说，如果就是没这么多人，哪有这么多住房需求呢？我们公司新来的实习生还有一句话“00后就是和房地产对熬，要么我熬死地产，要么地产把我熬死，反正不买”。
另一个长期因素是二手房占据最佳地段，一手房能有好地段的盘，已经越来越少。
但长期因素外，也有不少短期因素，最大的短期因素是房地产对目前大多数家庭来讲，从必选消费变成了可选消费，而可选消费是最容易受到收入下滑的影响。另一个短期因素就是房价下降本身就冲击房产需求，这个道理大家都懂，就是地产典型的“买涨不买跌”。
以上的长期因素逆转的难度已经相当大，人口变动因素和地段好坏都是数十年累积的，不容易改变。但短期因素还有改变的可能，明年的宏观经济很可能出现较大复苏，可选消费的复苏带动地产需求阶段性反弹，确实可能出现。
但我们当前需要思考的，并不是地产还有没有投资机会，而是地产代表的这种可选消费复苏，可能引领明年的投资机会。这些可选消费和必选消费比，估值基本都在历史最低，泡沫挤出非常充分，而且目前几乎没有机构在吹明年这个方向的投资机会，从这个角度来说，说不定反而是明年最有机会的板块。
毕竟从历史来看，第二年的投资机会往往都是第一年基本没人想到的那个板块，对吧。
再说一个今日重要事情，就是联防联控的发布会，显然，低于盘中的小作文预期，这都好多次了，但市场就愿意相信。
正好今天下午有个投行大佬在办公室，和他交流了一下小作文，他说这些小作文给他他也愿意信，因为这代表了一个美好的希冀。所以，为什么市场愿意信，因为这是市场美好的希冀啊！
日复盘：
早盘地产和新冠药形成强势双雄跷跷板，最终地产小胜，医药第二，而银地保三家从来不分家，银行保险跟随地产上涨，上证保持全天强势。
午后万科稳稳封板，YQ“小作文预期”引爆后疫情线，峨眉山二连板，电影板块顺势大涨；另一方面居家自检的抗原批量大涨；
特征：传闻牛与发布会不及预期二度开花，地产气质反转，有主线的可能，因市场有较长时间没有大容量的板块主线出现。
判断：传闻牛梅开二度其实说明市场认可基本面在悄然变化，市场不可能等到疫苗接种80%以上了，方舱和ICU建设都到头了，最终那个时刻来了再炒再动，且对房地产的大力度支持带来的市场对“经济发展仍是第一要务”的确认，市场畅想放开后可能出现的经济政策。因此，呼应上文，地产后周期影响的可选消费值得重视，当然，不是明天去追。